Alçalan bayrak formasyonu yükselen bir trendin devam edeceğini gösteren bir trend devam formasyonudur.
Piyasa, yükselen bir trend içinde iken, fiyatlar son yükselişleri düzeltmek amacıyla belirli bir süre düşüş trendine girer. Aşağıda daha düşük dipler yukarıda ise daha düşük tepeler yapar. Tepelerdeki düşüş oranı diplerdeki düşüş oranı paraleldir. İşlem hacminde azalma görülür. Bu durumda, belirli bir aralıkta salınım yapan fiyat hareketleri, bayrağa benzeyen bir şekil oluşturur.
Şekil oluşumu başlamadan önce fiyatlarda görülen yukarı yönlü son hareket bayrak direği olarak isimlendirilir. Oluşan bayrak şeklinin alt çizgisi destek, üst çizgisi ise direnç seviyesidir. Alçalan bayrak formasyonunun oluşması için, destek seviyesi olan alt çizgi ile direnç seviyesi olan üst çizgiye en az iki temas gerekir. Bu temas sayısının yüksek olması ve bayrağın alt çizgisinin bayrak direğinin orta noktasını geçmemesi formasyonun doğruluğunu artırır.
Fiyat hareketi direnç seviyesini yüksek bir hacimle kırarak yukarı geçerse formasyon tamamlanır. Bu durum fiyatların yükseleceğini gösteren bir al sinyalidir. Fiyatların kırılma noktasından bayrak direği kadar daha yükseleceği kabul edilir.
